Hoppa till huvudinnehåll

Kunskap

Varför har bolaget vinst men inga pengar på kontot?

Resultaträkningen mäter när en affär är intjänad, inte när den är betald. Glappet mellan vinst och kassa uppstår systematiskt på fyra ställen: kapital som binds i kundfordringar och lager, investeringar som aldrig blir kostnader, avskrivningar som är kostnader utan betalning, och skatter som förfaller på sina egna datum. Ett bolag kan därför redovisa vinst varje månad och ändå få slut på pengar.

Frågan kommer nästan alltid i samma ögonblick. Bokslutet visar ett resultat som ser bra ut, banken visar något annat, och ingen av siffrorna är fel. De mäter olika saker. Resultaträkningen svarar på om affärerna bär sig. Kassan svarar på om pengarna hunnit fram. I ett bolag som står stilla ligger de nära varandra. I ett bolag som växer glider de isär, och det är tillväxten själv som driver isär dem.

Orsaker

Fyra glapp, och de uppstår oberoende av varandra

  1. 01

    Rörelsekapitalet binder pengarna

    En faktura är intäkt den dag den ställs ut. Den blir pengar den dag den betalas. Mellan de två datumen ligger hela beloppet i kundfordringar, och där gör det ingen nytta. Samma sak gäller lagret: varje vara på hyllan är betald men ännu inte såld. Växer bolaget växer båda posterna i takt med omsättningen, vilket betyder att en växande verksamhet binder mer kapital ju bättre det går. Det är inte ett tecken på att något är fel. Det är en konsekvens av att sälja mer.

  2. 02

    Investeringar syns inte i resultatet

    Köper bolaget en maskin, en bil eller ett system för en större summa bokförs inte hela beloppet som kostnad. Det hamnar i balansräkningen och kostnadsförs över flera år. Pengarna lämnade kontot direkt. Resultatet påverkades knappt. Ett år med stora investeringar ser därför starkt ut i resultaträkningen och tomt på kontot.

  3. 03

    Avskrivningar är kostnader ingen betalar

    Motsatsen gäller åren därefter. Avskrivningen belastar resultatet varje månad, men ingen betalning lämnar bolaget. Det gör att resultatet ser sämre ut än kassaflödet under de åren. Två bolag med samma verksamhet kan visa helt olika resultat enbart för att det ena investerade tidigare.

  4. 04

    Skatter och moms har egna förfallodagar

    Momsen är inte en kostnad, den passerar bara genom bolaget, men den ligger på kontot fram till förfallodagen och ser under tiden ut som pengar. Preliminärskatten dras löpande oavsett hur månaden gick. Amortering minskar kassan utan att vara en kostnad alls. Ingen av posterna syns i resultatet, alla tre tömmer kontot.

Diagnos

Vilket av glappen är ert?

De fyra går att skilja åt utan djupare analys. Det räcker att titta på tre saker i balansräkningen och jämföra dem med förra året.

  • Kundfordringar och lager har vuxit snabbare än omsättningen. Då är det rörelsekapitalet. Pengarna finns, de ligger hos kunderna eller på hyllan.
  • Anläggningstillgångarna har vuxit. Då är det investeringar. Kassan gick till något som ska betala tillbaka sig över tid.
  • Resultatet är svagt men kassan håller. Då är det avskrivningar. Verksamheten går bättre än resultaträkningen antyder.
  • Ingen av posterna har rört sig, men kontot svänger kraftigt vid månadsskiften. Då är det skatter och moms. Problemet är inte lönsamhet utan tajming.

Är svaret flera av dem samtidigt är det normalt. De uppstår oberoende av varandra och kan därför inträffa på en gång.

Konsekvens

Det här är sällan ett lönsamhetsproblem

Ett bolag som ställer den här frågan har oftast inte ett problem med marginalerna. Det har ett problem med att ingen följer kassan lika noga som resultatet. Resultaträkningen kommer i en rapport varje månad. Kassaflödet gör det sällan, trots att det är kassan som avgör om bolaget överlever nästa kvartal.

Skillnaden mellan att veta detta i förväg och att upptäcka det på kontot är en rapport, inte en åtgärd. Det är först när kassan följs lika regelbundet som resultatet som frågan slutar komma som en överraskning.

Vill ni förbättra kassaflödet finns en separat genomgång om kassaflödesoptimering.

Frågor

Vanliga frågor om vinst och kassa

Kan ett lönsamt bolag gå i konkurs?
Ja. Konkurs handlar om betalningsförmåga, inte om lönsamhet. Ett bolag som inte kan betala sina skulder när de förfaller är på obestånd även om resultaträkningen visar vinst. Det är just därför glappet mellan resultat och kassa är värt att följa.
Betyder ett negativt kassaflöde att något är fel?
Nej, inte i sig. Ett bolag som växer eller investerar har ofta negativt kassaflöde under en period, och det är väntat. Det som är värt att reagera på är negativt kassaflöde utan att vare sig rörelsekapitalet eller anläggningstillgångarna har vuxit. Då har pengarna tagit vägen någon annanstans.
Varför stämmer inte vinsten med det som finns på kontot?
För att de mäter olika saker. Vinsten mäter intjäning under en period. Kontot visar vad som betalats in minus vad som betalats ut, inklusive sådant som inte är kostnader alls, som amortering, investeringar, moms och utdelning.
Hur ofta bör kassaflödet följas upp?
Så ofta som besluten fattas. Ett bolag som anställer, investerar eller lägger om priser behöver se kassan månadsvis. Ett bolag som gör ingetdera klarar sig längre på kvartalsvis uppföljning.

Vill ni se glappet innan det syns på kontot?

Vi går igenom bolagets siffror och visar var pengarna faktiskt binds. Berätta hur verksamheten ser ut, så återkommer vi inom 24 timmar på vardagar.

Begär offertBoka möte